Влияние негативного внешнего фона было нивелировано главным образом за счёт налогового периода и спроса нерезидентов на ГЦБ
Свой ежедневный обзор рынков и бирж представляет аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана
Валютный рынок
Нацвалюта во вторник, 28 февраля, резко укрепилась на фоне очередного роста нефтяных котировок (см. ниже). По итогам дня курс по паре USDKZT закрепился на отметке 445,66 тенге за доллар (-3,17 тенге). При этом объём торгов с долларами упал до $88,7 млн против $128,8 млн днём ранее.
В целом за февраль курс нацвалюты вырос на 3,2%, или 14,9 тенге, и определялся в основном такими факторами, как прохождение квартального налогового периода, спрос нерезидентов на ГЦБ, предложение инвалюты в рамках обязательной продажи валютной выручки КГС ($295 млн) и конвертации трансфертов из Нацфонда ($590 млн). Между тем внешний фон в целом оставался негативным (волатильность нефтяных котировок в диапазоне $79-$87 за баррель, рост индекса доллара на 2,8%, ослабление российского рубля на 7,4%). При этом в марте поддержку тенге может оказывать планируемая Нацбанком продажа $750-$850 млн из Нацфонда в рамках заявок Минфина РК на трансферты в республиканский бюджет.
К данному моменту пара USDKZT (10:43 ALA) торгуется на уровне 443,55 тенге за доллар.
Интервенции НБРК на внутреннем валютном рынке
Денежный рынок
Ставки денежного рынка во вторник разнонаправленно изменились, оставшись при этом выше уровня базовой ставки. Доходность однодневных операций репо увеличилась до 17,53% годовых (+4 б.п.), в то время как привлечение ликвидности с помощью операций валютного свопа стоило участникам рынка 17,58% годовых (-66 б.п.). Объём торгов продолжил рост пятую сессию подряд и вплотную приблизился к отметке 1 трлн тенге. В то же время на депозитном аукционе Нацбанком привлечено 127 млрд тенге (100% спроса с годовой доходностью 16,75%). Открытая позиция в начале текущей недели (27.02) резко снизилась (-0,4 трлн тенге) за счёт операций НБРК по предоставлению обратного репо и валютного свопа и зафиксировалась на отметке ~3,6 трлн тенге задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Во вторник индекс KASE умеренно снизился (-0,2%), закрывшись на отметке 3 338,9 пункта. Основными драйверами снижения выступили акции «Казатомпрома» (-1,0%) и «Казахтелекома» (-0,7%), тогда как в зелёной зоне закрылись «КазМунайГаз» (+0,7%) и KEGOC (+0,2%). Повышенный интерес к национальной нефтегазовой компании может быть связан с публикацией сильных производственных результатов за 2022 год, согласно которым, несмотря на реализацию в отчетном периоде геополитических рисков, все ключевые показатели показали рост (объём добычи нефти и газового конденсата – на 1,7%, объём транспортировки нефти – на 0,1%, объём переработки углеводородного сырья – на 5,7%). Из событий долгового рынка можно отметить публикацию планов Минфина РК по размещению в марте облигаций сроками от 1 до 15 лет общим объёмом 343 млрд тенге (7% от планового годового объёма).
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США во вторник умеренно снизились в диапазоне 0,1-0,7%. Одной из причин мог выступить неожиданно снизившийся в феврале индекс потребительского доверия в США от Conference Board. Несмотря на прогноз роста до 108,5 пункта показатель упал до 102,9 с пересмотренного январского значения в 106 пунктов. Ухудшение настроений американцев, вероятно, обусловлено сохранением высокой инфляции и ожиданием негативного влияния на экономику страны высоких процентных ставок. Об этом влиянии может косвенно свидетельствовать замедление темпов роста рынка жилья. Так индекс стоимости жилья в 20 крупнейших городах США в декабре увеличился на 4,6% (6,8% в ноябре), что стало минимальным значением с июля 2020 года.
Нефть
На фоне ожиданий данных по восстановлению экономики Китая цена на нефть марки Brent во вторник заметно выросла, достигнув отметки $83,1 за баррель (+1,3%). Аналитики полагают, что производственная активность в КНР в феврале должна существенно увеличиться. Давление на котировки также могли оказать данные Управления энергетической информации США (EIA), согласно которым в декабре прошлого года добыча нефти в стране упала до минимального с середины 2022 года уровня (12,1 млн барр./день). Между тем некоторый потенциал роста цен на сырье сохраняется. Так, например, Reuters и JP Morgan ожидают, что в среднем в 2023 году цена на нефть составит $90 за баррель с учетом роста спроса со стороны Китая, снижения добычи в РФ и отсутствия «черных лебедей».
Российский рубль
В последний день налогового периода российский рубль ожидаемо ослаб. По итогам валютных торгов во вторник пара USDRUB выросла на 0,5% и закрылась на отметке 74,97 рубля за доллар. Между тем Банк России сообщил, что объём инвестиций нерезидентов в ОФЗ в январе 2023 года снизился (-10,7%, или 211 млрд руб.) до шестилетних минимумов. Соответственно, доля нерезидентов в ОФЗ в январе составила 9,9% (11,1% месяцем ранее), что является минимумом с 2012 года. Также вчера стало известно, что российские власти рассматривают возможность снятия некоторых ограничений в валютном законодательстве в целях привлечения инвестиций для стимулирования экономики, что может привести к дополнительному спросу на рубли в долгосрочной перспективе.