Рекордные доходы от экспорта утекают из Казахстана

Валютный рынок

По итогам валютных торгов на KASE во вторник курс нацвалюты к доллару укрепился до 475,65 тенге за доллар (-3,9 тенге). При этом объём торгов вырос в 2,5 раза по сравнению с предыдущей сессией и составил $176,6 млн. Следует отметить, что снижение курса доллара происходило на негативном внешнем фоне: стоимость нефти вновь зафиксировалась на отметке ниже 100 долларов за баррель, на фондовых рынках наблюдалось очередное бегство инвесторов от риска из-за усиления геополитической напряженности. Соответственно, поддержку тенге в этих условиях могли обеспечить конвертация трансфертов из Нацфонда и обязательная продажа валютной выручки квазигоссектором. Напомним, что только в июле доля этих продаж составила 48,2% ($1,1 млрд) от общего объёма торгов на бирже.

Между тем Нацбанк опубликовал данные предварительной оценки платежного баланса за первое полугодие 2022 года, согласно которым рекордные доходы от экспорта товаров сопровождаются существенным оттоком капитала из страны, тогда как золотовалютные резервы Казахстана продолжают изыматься (-1,1 млрд за январь — июнь 2022 года), поддерживая курс нацвалюты.

Динамика платежного баланса РК (млн долларов)

Денежный рынок

Индикативные ставки денежного рынка во вторник разнонаправленно изменились: средневзвешенная ставка репо овернайт увеличилась до 13,49% годовых (+3 б.п.), тогда как ставки однодневного валютного свопа снизились сразу на 22 б.п., до 13,65%, продолжая оставаться вблизи нижней границы коридора базовой ставки. Что касается операций по изъятию краткосрочной ликвидности, то на недельных депозитах в Нацбанке были размещены 187,0 млрд тенге (100% спроса) при доходности 14,5%. Открытая позиция по операциям НБРК незначительно увеличилась, вновь достигнув отметки 3,5 трлн тенге задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

Во вторник после пяти сессий непрерывного роста индекс KASE снизился, зафиксировавшись у отметки 2 949,41 пункта (-0,65%). Основным драйвером снижения выступил «Казатомпром» (-3,2%), опубликовавший накануне относительно слабые результаты операционной деятельности за первое полугодие 2022 года. В составе индекса в «зеленой зоне» закрылись только акции Кселл (+0,9%), продолжающие отыгрывать сильные финрезультаты за первое полугодие, опубликованные на прошлой неделе, и Народного ,анка (+0,1%). Из событий долгового рынка можно отметить предстоящее сегодня размещение Минфином РК трёхлетних облигаций, индексированных к ставке TONIA, с объявленным объёмом 50 млрд тенге.

Мировой рынок

Основные фондовые индексы США по итогам вторника продолжили снижение в диапазоне 0,2-1,2%. Этому способствовали слабые данные макростатистики и корпоративной отчетности. Так, число открытых вакансий на рынке труда США (JOLTS) в июне снизилось хуже прогнозов – до 10,7 млн единиц против ожиданий в 11 млн. Среди корпоративных новостей можно выделить ухудшение прогнозов на третий квартал текущего года у S&P Global, DuPont и Arconic.

Негативные настроения на фондовых рынках также связаны с усилением геополитической напряженности между США и Китаем на фоне визита спикера палаты представителей конгресса Нэнси Пелоси в Тайвань. В результате бегства инвесторов от риска на вчерашних торгах доходность 10-летних гособлигаций США и индекс доллара выросли на 18 б.п. и 1%, соответственно.

Нефть

Нефтяные котировки во вторник приостановили падение, закрывшись по итогам торгов на отметке $99,88 за баррель (-0,1%). Страны G7 заявили, что по-прежнему рассматривают возможность установить потолок цен на экспортируемую российскую нефть.

Между тем, по данным июльского опроса Reuters, ОПЕК+ добывала на 310 тыс. б/с больше, чем в июне текущего года, тогда как обещанное увеличение составляло 412 тыс. б/с. Крупнейшему производителю нефти в организации – Саудовской Аравии – приходилось компенсировать провалы таких членов картеля, как Нигерия и Ливия, только начинающих восстанавливать объёмы добычи.

Reuters отмечает, что сделки ОПЕК+ не достигают намеченных уровней, так как нефтепроизводители испытывают затруднения с расширением мощностей из-за недостатка инвестиций. Напомним, что сегодня состоится очередное заседание стран — членов организации, по итогам которого ожидается сохранение в сентябре текущего уровня добычи нефти. В моменте цены на нефть растут на 0,3%, до $100,1 за баррель.

Российский рубль

Курс по паре USDRUB во вторник незначительно увеличился – до 60,3 рубля за доллар (+0,2%). Этому способствовало отсутствие новостей о дальнейших действиях правительства по нормализации курса рубля, возможность введения бюджетного правила только с 2023 года, а также негативный внешний фон. Между тем стабильные поступления от экспорта энергоресурсов на фоне низкого спроса на инвалюту (слабое восстановление импорта, сохраняющиеся валютные ограничения) минимизируют влияние внешних факторов на рубль, предотвращая тем самым его существенное ослабление.