Спрос на нацвалюты существенно вырос в преддверии выплат в бюджет
Свой ежедневный обзор рынков и бирж представляет аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана.
Валютный рынок
В пятницу тенге существенно укрепился, позитивно реагируя на стабилизацию ключевых внешних факторов. По итогам дня биржевой курс доллара США опустился до отметки 425,07 тенге за доллар (-5,99 тенге). При этом активность участников локального валютного рынка перед выходными значительно повысилась – объём торгов долларами вырос в 2,3 раза по сравнению с днём ранее и составил $128,8 млн. Спрос на тенге также мог наблюдаться со стороны казахстанских компаний в рамках продолжающегося квартального налогового периода. До 25 мая им необходимо оплатить в бюджет КПН, НДС, рентный налог на экспорт, налог на добычу полезных ископаемых и пр.
На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:40 ALA) торгуется на уровне 426,5 тенге за доллар.
Курс USDKZT
Денежный рынок
Ставки казахстанского денежного рынка менялись разнонаправленно, с колебаниями вблизи верхней границы базовой ставки (TONIA – 14,16%, SWAP – 15,69%), на фоне роста спроса на тенговую ликвидность и укрепления нацвалюты. Между тем в пятницу традиционно отмечался невысокий спрос со стороны рынка на недельные депозиты Нацбанка. Так, объём спроса и размещения в пятницу составил 150,0 млрд тенге при средневзвешенной доходности 14,0% годовых. Значимых изменений в уровне изымаемой краткосрочной ликвидности не наблюдается (открытая позиция ~3,0 трлн).
Фондовый рынок
Минувшую неделю индекс KASE закончил снижением, закрывшись у отметки 2 711,39 пункта (-1,1%). Основным драйвером снижения выступили бумаги Кселл (-4,9%) и Народного банка (-2,1%). Распродажам акций сотового оператора способствовало решение о переносе сроков выплаты дивидендов за 2021 год. Среди причин указана нестабильная экономическая ситуация, валютные риски, а также необходимость финансирования капитальных затрат. Из событий на долговом рынке отметим, что Казахстанский фонд устойчивости разместил краткосрочные облигации на сумму 20,2 млрд тенге с доходностью к погашению 14,67% годовых. Также размещения общим объёмом 56,4 млрд тенге провел Минфин РК, средняя доходность по четырем выпускам составила 13,93%.
Мировой рынок
Основные фондовые индексы США на пятничных торгах практически не изменились на фоне сохранения глобальной неопределенности. Инвесторы по-прежнему пытаются оценить, как высокая инфляция влияет на бизнес и потребителей, а также насколько агрессивное повышение процентной ставки Федрезервом ограничит рост и приведет экономику к рецессии. Определенный позитив на рынки внесло решение Китая понизить пятилетнюю ставку LPR, на которой базируются ставки по ипотечным кредитам, до 4,45% с 4,6%. Это смягчение монетарной политики, вероятно, поддержит экономику КНР, пострадавшую от пандемии коронавируса, что в целом может снизить вероятность наступления общемировой рецессии.
Нефть
Мировые цены на нефть в пятницу незначительно выросли – до $112,6 за баррель (+0,5%). Неоднозначная динамика котировок наблюдается в связи с оценкой нефтетрейдерами ситуации вокруг предстоящего 1 июня снятия ограничений в Шанхае, с одной стороны, и введением нефтяного эмбарго ЕС в отношении России – с другой. Поддержку ценам продолжили оказывать данные о снижении коммерческих запасов нефти в США, которые накануне сезона ураганов и оживления автомобильного сезона усилили опасения относительно возможного дефицита энергоресурсов.
Российский рубль
По итогам пятничных торгов пара USDRUB снизилась на 2,7% – до 60,23 рубля за доллар. Приближение пика налогового периода (25 мая) традиционно увеличило предложение валюты, так как требует от компаний аккумулирования рублевой ликвидности в условиях упавшего курса инвалют. В мае ожидается перечисление в бюджет 2,59 трлн рублей, что эквивалентно $43 млрд при дневном объёме торгов около $1,5 млрд.
Между тем Банк России продолжил смягчать введенные ранее ограничения, отменив запрет для физлиц на короткие продажи на бирже и запрет на покупку валюты на заемные средства («с плечом»). Отметим также, что в целях предотвращения вероятности дефолта в связи с предстоящим 25 мая истечением лицензии OFAC, Минфин РФ в пятницу заранее выплатил купоны по евробондам в долларах и евро.