Вероятно, российская валюта отыграла накопившиеся негативные события прошлых недель
Свой ежедневный обзор рынков и бирж представляет аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана
Валютный рынок
По итогам торгов понедельника, 19 декабря, курс нацвалюты практически не изменился, зафиксировавшись на уровне 468,04 тенге за доллар (-0,11 тенге). При этом активность участников локального валютного рынка резко снизилась – объём торгов долларами составил 90,6 млн долларов против 166,9 млн на предпраздничной сессии.
Между тем внешний фон для тенге остается противоречивым: с одной стороны, нефтяные котировки перешли к росту, с другой – инвесторы «бегут» от риска, а рубль резко ослаб. Однако баланс на локальном валютном рынке в большей степени, вероятно, определяется внутренними факторами: предновогодним спросом на импорт и инвалюту со стороны населения, выплатами по внешнему долгу, а также обязательной продажей валютной выручки КГС и конвертацией трансфертов из Нацфонда.
Курс USDKZT
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка начали неделю со снижения, зафиксировавшись вблизи нижней границы коридора базовой ставки. Причём если доходность однодневных операций репо уменьшилась на 10 б.п., до 15,82% годовых, то доходность по операциям валютного свопа упала сразу на 81 б.п., до 16,52% годовых. Совокупный объём торгов продолжает оставаться пониженным – 560,4 млрд (-66,3 млрд) против среднесуточного значения с начала года в 686,7 млрд тенге. Что касается операций по изъятию краткосрочной ликвидности, то в понедельник Нацбанк в рамках депозитного аукциона изъял с рынка 399,31 млрд тенге (100% спроса) с годовой доходностью 16,75%. Открытая позиция по операциям НБРК продолжает удерживаться у отметки 3,5 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
По итогам понедельника индекс KASE практически не изменился (+0,1%), закрывшись на отметке 3 206,1 пункта. В составе индекса наибольшие покупки наблюдались в акциях Kcell (+2,0%) и «КазТрансОйл» (+0,7%), которые, однако, были практически полностью нивелированы снижением цен банковского сектора: БЦК (-0,8%), Народного банка (-0,7%) и Kaspi (-0,3%). Из событий долгового рынка можно отметить итоги размещения (14.12) Минфином РК трёх среднесрочных выпусков облигаций общим объёмом 88,6 млрд тенге и годовыми доходностями в диапазоне 15,83–16,58%.
Мировой рынок
Ведущие американские фондовые индексы в понедельник, 19 декабря, продолжили падение четвертую сессию подряд, снизившись в пределах 0,5–1,5%. Настроения участников рынка во многом могли определяться пятничными «ястребиными» выступлениями членов Федрезерва. Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что для закрепления успеха регулятора необходимо, чтобы ставки в какой-то момент превысили уровень инфляции в США. Глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли сообщила, что Федрезерв ещё далек от выполнения задачи существенного снижения темпов инфляции. Соответственно, сомнения о погружении американской экономики в рецессию практически отсутствуют, вопрос остается только в том, насколько глубокой она окажется.
Нефть
Котировки нефти марки Brent открыли неделю заметным ростом (+1,5%), поднявшись до отметки 80,2 доллара за баррель. Надежды на восстановление спроса на нефть со стороны Китая поддерживаются заявлениями Пекина о намерениях «сфокусироваться на стимулировании экономического роста» в следующем году. В качестве мер обозначены содействие увеличению внутреннего спроса, поддержка частного бизнеса и рынка жилья. Между тем аналитики Commerzbank ожидают рост нефтяных котировок в первом полугодии 2023 года до 95 долларов за баррель, в том числе за счёт эмбарго ЕС на российскую нефть. Согласно прогнозам экспертов, мировой спрос превысит предложение с середины года, тогда как и без того низкие запасы нефти продолжат сокращаться. Более того, сохраняется вероятность того, что, если цены на нефть не восстановятся в той степени, в которой ожидалось, ОПЕК+ впоследствии может ещё больше сократить добычу нефти.
Российский рубль
Российский рубль на старте недели продемонстрировал резкое ослабление (+4,8%), впервые с мая закрывшись на отметке 67,72 рубля за доллар. Учитывая то, что фундаментальных изменений в понедельник не произошло, рубль, вероятно, отыгрывал накопившиеся негативные события прошлых недель: согласование «потолка» цен, падение нефтяных котировок, введение девятого пакета санкций. Помимо этого, в понедельник было объявлено, что страны ЕС достигли соглашения по установлению лимита цен на газ в размере 180 евро за мегаватт-час, который начнёт действовать с 15 февраля 2023 года. Соответственно, на фоне снижения экспортных доходов при восстанавливающемся объёме импорта, в том числе параллельного, давление на рубль в ближайшее время может сохраняться.